Сделка РЕПО всегда состоит из двух частей:- продажи (покупки) ценной бумаги;- выкупа (продажи) ценной бумаги.В сделках РЕПО фактически происходит двойная реализация ценной бумаги. Но при этом налог на прибыль исчисляется не по правилам статьи 280 Кодекса, а в соответствии со статьей 282, устанавливающей относительно льготный порядок налогообложения сделок РЕПО. Эта статья устанавливает, что налог на прибыль исчисляется исходя из доходов (расходов) фирмы по выданному (полученному) займу, а не из выручки от реализации ценных бумаг.Но для расчета налога по правилам статьи 282 Налогового кодекса необходимо, чтобы сделка отвечала некоторым условиям.Предметом сделки РЕПО должны быть эмиссионные ценные бумаги, то есть выпущенные с соблюдением требований Федерального закона от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг". Основное требование - проспекты эмиссии коммерческих организаций должны быть зарегистрированы в ФКЦБ, для кредитных - в Центральном банке РФ, а для страховых - в Минфине России.Таким образом, статью 282 Налогового кодекса РФ нельзя применять, если предметом сделки РЕПО являются, например, векселя, поскольку они не подпадают под определение эмиссионных ценных бумаг.При первой и второй частях сделки РЕПО должны покупаться (продаваться) ценные бумаги одного выпуска в том же количестве. Если по второй части РЕПО было продано меньше ценных бумаг, то не допроданная их часть считается реализованной. Соответственно по этим ценным бумагам налог придется рассчитывать по правилам статьи 280 Налогового кодекса.С 2006 года законодатель ввел правило, согласно которому, если на дату второй части РЕПО стороны своих обязательств не выполнили, но осуществили так называемую процедуру урегулирования, то налог по сделке можно исчислять по правилам статьи 282 Налогового кодекса. Но при соблюдении некоторых особенностей:- заемщик признает исполнение второй части РЕПО, то есть покупку своих ценных бумаг обратно, но, поскольку фактически они не выкуплены, в налоговом учете на дату второй части РЕПО отражается их реализация;- кредитор признает исполнение второй части РЕПО, то есть продажу ценных бумаг заемщику, и одновременно отражает их покупку в налоговом учете.Обратите внимание, что стоимость ценной бумаги по второй части РЕПО должна быть известна уже на момент заключения сделки. Причем не обязательно, чтобы цена была выражена в твердой сумме.Контрагентами по первой и второй частям РЕПО должны быть одни и те же лица. То есть продавец по первой части РЕПО должен быть покупателем по второй части и наоборот, покупатель по первой части сделки должен стать продавцом при обратной реализации ценных бумаг.Налоговый кодекс РФ разрешает гражданам заключать сделки РЕПО. Однако вряд ли граждане захотят воспользоваться таким правом. Дело в том, что положения статьи 282 Налогового кодекса РФ на граждан не распространяются. Они исчисляют налог, руководствуясь главой 23 Налогового кодекса, в которой ссылки на статью 282 нет, и соответственно, нет возможности воспользоваться налоговыми льготами, предусмотренными этой статьей.Сделки РЕПО можно заключать на срок, не превышающий одного года.При этом датой исполнения первой и второй части будет день, когда стороны выполнили свои обязательства по оплате и передаче ценных бумаг. Данное нововведение распространяется только на сделки, которые заключены после 31 декабря 2005 года. Если же первая часть РЕПО осуществлена в 2005 году, а вторая запланирована на 2006 год, то максимальный срок между ними, как и прежде, не должен превысить 6 месяцев.Чтобы правильно рассчитать налог на прибыль по сделке РЕПО, нужно учесть несколько правил.1. Сделка РЕПО не меняет первоначальную стоимость ценных бумаг и размер накопленного купонного дохода. В дальнейшем сумму купонного дохода, накопленную в период между первой и второй частями РЕПО, то есть когда бумаги фактически принадлежат кредитору, заемщик продолжает отражать в налоговом учете. Иными словами, в конце каждого отчетного периода в налоговом учете отражается сумма дохода по купону, приходящаяся на этот отчетный период.2. В момент совершения первой части РЕПО не возникают налоговые доходы и расходы. Они появляются уже после совершения второй части РЕПО. Однако если продавец по первой части РЕПО рассчитывает налог на прибыль по методу начисления, эти расходы необходимо отражать на конец каждого отчетного периода (п. 8 ст. 272 Налогового кодекса РФ).3. В налоговом учете расходы по сделке РЕПО нормируются. Другими словами, продавец по первой части РЕПО, списывая на расходы разницу между ценой продажи и покупки ценных бумаг, должен принимать во внимание ограничения, установленные статьей 269 Налогового кодекса РФ. При этом, если заемщик не брал кредит на сопоставимых условиях, действуют следующие ограничения:- предельная величина процентов по РЕПО, признаваемых у заемщика расходом, не должна превышать ставки рефинансирования Центрального банка РФ, увеличенной в 1,1 раза (берется на дату поступления денег по первой части РЕПО) - для рублевых займов;- предельная величина процентов по РЕПО, признаваемых у заемщика расходом, не должна превышать 15 процентов - для займов в иностранной валюте.Теперь перейдем к правилам расчета процентов по сделке РЕПО. Для этого можно использовать следующие формулы. Если целью РЕПО является денежный заем, формула выглядит так:П(РЕПО) = (С2 - С1) : (С1 x Т) x 365 x 100%, гдеП(РЕПО) - процент по РЕПО;Т - период времени между поступлением денег по первой части РЕПО и их возвратом;С1 - стоимость ценных бумаг по первой части РЕПО;С2 - стоимость ценных бумаг по второй части РЕПО.В том же случае, когда целью РЕПО является заем ценными бумагами, процент по РЕПО рассчитывают следующим образом:П(РЕПО) = (С1 - С2): (С2 x Т) x 365 x 100%.Статья 283. Перенос убытков на будущее